Philosophie d’investissement à long terme
Novus Patrimonium adopte une philosophie d’investissement fondée sur la patience, l’analyse approfondie et la discipline. Chaque participation est sélectionnée selon une approche fondamentale et une compréhension fine du modèle d’affaires.
- Sélection rigoureuse des participations : priorité aux sociétés disposant de fondamentaux solides, de positions concurrentielles claires et d’équipes de direction expérimentées.
- Analyse fondamentale et qualitative : évaluation de la création de valeur à long terme, de la capacité de génération de flux de trésorerie et de la qualité de la gouvernance.
- Horizon d’investissement long terme : préférence pour des participations stables permettant d’accompagner les sociétés dans leurs phases de développement successives.
- Discipline de désinvestissement : décisions de sortie guidées par l’atteinte des objectifs stratégiques, l’évolution du risque et des conditions de marché, et le respect de la thèse d’investissement initiale.
| Axe | Objectif | Mise en pratique chez Novus Patrimonium |
|---|---|---|
| Diversification | Réduire l’impact d’un événement négatif sur une seule participation. | Portefeuille construit autour de plusieurs sociétés, secteurs et profils de risque complémentaires. |
| Limites d’exposition | Maîtriser la concentration et préserver la stabilité du capital. | Définition de seuils d’exposition par participation et par secteur, revus périodiquement. |
| Liquidité | Assurer la capacité à honorer les engagements et à saisir des opportunités. | Gestion prudente de la trésorerie, suivi des besoins de liquidité et scénarios de stress internes. |
| Suivi et reporting internes | Anticiper les évolutions de risque et documenter les décisions. | Revue régulière des participations, indicateurs de performance et rapports internes structurés. |
La gouvernance et la durabilité constituent des dimensions essentielles de la philosophie d’investissement de Novus Patrimonium. Elles contribuent directement à la résilience des sociétés en portefeuille et à la protection des intérêts des parties prenantes.
- Exigence de gouvernance claire : structure de décision définie, rôles et responsabilités formalisés, informations financières fiables et ponctuelles.
- Alignement des intérêts : dialogue régulier avec les directions des sociétés participées, attention aux mécanismes d’incitation et de partage de la valeur.
- Facteurs de durabilité : prise en compte, lorsque pertinent, de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans l’analyse et le suivi des participations.
- Perspective de long terme : préférence pour des décisions qui renforcent la solidité opérationnelle et financière sur la durée plutôt que la performance à très court terme.
En tant que société holding d’investissement suisse, Novus Patrimonium agit dans le respect du cadre réglementaire applicable en Suisse et, lorsque pertinent, des standards européens en matière de gouvernance, de transparence et de protection des données.
- Cadre légal suisse : respect des dispositions du droit des sociétés et des obligations en matière de comptabilité, de contrôle et de gouvernance.
- Bonnes pratiques de marché : processus internes documentés, prudence dans la communication financière et séparation claire des fonctions de décision et de contrôle.
- Protection des données : prise en compte des exigences de la législation suisse sur la protection des données et du RGPD pour les traitements concernés.
- Culture de conformité : sensibilisation des parties prenantes internes et revue régulière des pratiques, en lien avec les évolutions réglementaires.
